за Парите

24.11.2014 г.

На кои въпроси, трябва да си отговорим, когато започваме инвестиция?

Вчера получих питане от Ани Сиркарова, цитирам "Здравей, какво е мнението ти за акциите на Севтополис? Добра идея ли е купуване сега?".

Става дума за акциите на Българска роза - Севтополис АД, който са в процес на вливане в Софарма АД.

Та отговорът ми беше.

1-во от тази моя статия от тази седмица ще видиш, че взимайки Севтополис, влизаш в Софарма с отстъпка, тоест малко бонус на старта

Вливането на Българска роза - Севтополис в Софарма създаде предпоставки за арбитраж Големите въпроси обаче са

1. Защо избра Севтополис, може би си от Казанлък и затова?
2. Каква печалба (доходност, ръст в цената) очакваш за определен период?
3. Колко максимална загуба си готова да приемеш и ще затвориш позицията, продавайки на загуба (т. нар. стоп)?
4. На какви цени би продала или няма да продаваш никога, тоест ще се влюбиш и ожениш за акцията?
5. В Придобиването (вливането в Софарма) няма нищо сложно, то е проста операция (като ефект) и не си струва да се изследва, освен гореописаната статия, според която купувайки Севтополиш, взимаш Софарма с отпстъпка, ако акционерите одобрят вливането на 19 декември 2014 г...., което вероятно ще стане.
6. Какъв анализ те доведе до този избор на инвестиция? Само не казвай, че защото вярваш във фармацията, това е твърде опростенческо. Аз пък вярвам в дядо Коледа и утре ще си купя финландски акции само заради това, че нали Лапландия е там..... Или ползваш фейсбук и ще си вземеш акции от него само заради това.
7. Прочете ли въобще отчетите на Софарма? Какво мислиш за тях, имаш ли познания да четеш отчети? Ако не можеш да четеш отчети, защо мислиш, че ще успееш да инвестираш? Не всичко е в отчетите, но основата е там..... не вярвам, че го казвам, но е факт. И основата е не само там, но и в сравнителния анализ с други компании и анализ на пазарните настроения на нашия брат спекуланта
8. Кои бяха другите алтернативи (акции), които оцени?
9. За какъв срок е инвестицията и какво ще правиш, когато този срок изтече или тя ще е "докато смърта ви раздели".....

Не казвам, че изборът на акция е лош или добър. Все е едно какво си избрала и дали ще спечелиш или загубиш, въпросът е как си направила избора си. Може да спечелиш, но ако избора е направен без ум, няма да ти е от полза, защото вторият път ще има мяу (загуба). По правило е добре първият път да загубиш, за да започнеш да мислиш. Лошото е, че повечето се отказват след 1-вата загуба, а трябва да си упорит и мислещ. Може опита да е неуспешен (да загубиш), но ако предварително си мислила и после си отчетеш къде е била грешката (грешките), ти ще спечелиш много знание.

Ако подхождащ аматьорски към инвестирането и 40 г. няма да ти стигнат да натрупаш опит. Трябва да действаш систематично иначе си губиш времето, тоест ще трупаш опит толкова бавно, че ще ти трябват 3 живота, за да се възползваш от него.

Късмет
Мненията ми не са препоръка за покупко-продажба на ценни книжа.

Вижте другите постинги от този блог за лични финанси:

Какъв апартамент да купя? Едностаен, двустаен или тристаен, ако още не съм женен и нямам деца?

Качествени публикации от Коментари на Investor.bg

Българинът още работи много ангария (безплатно)
И без това за децата се харчат пари, защо да не "минават" през тях?
Първо работата, после удоволствията, първо важното и трудното, после лесното и маловажно
Защо Южна Европа (вклю. България) е бедна

Трябва да платите 11,9 млн. лв., за да спечелите шестица от 6 от 49, която може да донесе само 1 млн. лв....

Умни ли са красивите* жени?
Стратегиите в живота и вероятностите за успех

Как да си изберете съпруг, с когото ще сте добре финансово?
Защо хората инвестират в неща с вероятност за успех под 70%?
Доброволна делба на наследство - стратегии
Защо българинът учи синовете си да лапат ... ауспуси ?!? Споделяне на знание или да обменим хитрините в живота
Фонд Ремонти – доказателство, че българинът не разбира жилищната инвестиция

5 примера за желя зна финансова дисциплина или как да спасим парите си от себе си
Финансови задачи, които всеки трябва да може да реши
Батя: Непоправим оптимист съм за БФБ и за България като цяло
Анкета за пречките пред финансовото щастие
Как се започва с инвестиции в български акции?
Имате ли списък с притежанията си и класирате ли ги по доходност и риск?
FOREX - един от масовите начини да си загубиш парите, времето и живота
А. Андонов: Тестът за добрия инвеститор е дали може да продава на загуба
Спредът или ужасът на пазарите, това което ви отказва да купувате и продавате!
Този, който цял ден работи, няма време да печели пари - Джон Рокфелер
Моделът на Уорън Бъфет е лесен и достъпен дори за хора с 1 000 лв.
Трябва да спестявате поне 30% от доходите си, за да имате достойна пенсия
Смисълът на търговията и защо всеки трябва да е търговец
Дали ставам по-богат или по-беден с всеки изхарчен лев?
Кой е най-бързият начин за осигуряване на пари (ликвидност)?
На лов за Ментор, или кой да ни научи на нещо?
Кой е най-бързият начин за осигуряване на пари (ликвидност)?
„Бързо дошли, бързо отишли“ или кога хората са максимално глупави (заслепени)
Пари назаем - 11 причини, защо да не даваме
6-те мислещи шапки – или как да започнем да мислим
Как да изкарвате повече? Може би да работите на 4-часов ден, но на две или три места
Защо се помнят първите 10 000, 100 000 и 1 000 000 лв., после е лесно
Странни, но ефективни и забавни начини за спестяване
Безработна си купува GSM за 1 200 лв., да в България е нормално

Виновен ли е Кийосаки за слабата световна икономика? Вдигането на летвата, основен проблем пред повишение на личното богатство

Ето как типичният българин харчи 100 000 лв. за нула време

Смисълът на спестовната животозастраховка в два реда
А. Андонов: Вещоманите рядко могат да управляват парите си рационално
С чорбаджията ортак не ставай, на бедния пари не давай и на жена си нищо не казвай
Кредитната карта е уникален продукт, който трябва да се притежава
Когато парите ви станат много повече от финансовия ви акъл....

Тото, лото, лотария, 6 от 49 и други, които са безсмислени според мен
На кои въпроси, трябва да си отговорим, когато започваме инвестиция?
Колко скъпа кола мога да си позволя?
Потребителски кредит: Как банките твърдят, че ви дават 10 000 лв., а ви дават само 3 270 лв. или с 67% по-малко
Как да защитите имотите си от кражба?

Отдясно ще видите: "Известяване за нови публикации" чрез e-mail. Моля използвайте опцията за бъдещите публикации

Любима книга: Нова земя на Екхарт Толе, можете да я свалите във формат txt оттук
Също така книгата Спокойният ум.

20.11.2014 г.

Защо е грешка да изтеглите кредит вързан към EURIBOR?

Вчера получих въпрос, „да рефинансирам ли ипотечния си кредит при лихва EURIBOR + 5% надбавка?“.

Отговорът е НЕ и се дава от математиката, а не от финансите. В момента 6-месечния EURIBOR е при ниво от 0,18% (на годишна база), което си е 0%. Тоест той няма накъде да пада, но има накъде да се качва при някакви сътресения. Тоест с кредит от EURIBOR + 5% можете само да губите, защото лихвата или ще ви е по-висока от 5% или около 5%.

Ако влезем в японския сценарий, където базовите лихви са вече 25 години около 0%, ще бъдете прецанан, защото лихвите за потребителите може да паднат до 3%, а вие ще плащате 5%.

Връзването на кредита към EURIBOR е било хубаво през 2008 г., когато той беше 4% и ако надбавката ви е била 3%, за да стане общо 7%, сега плащате около 3%, защото EURIBOR сее стопил. Съответно банката е нещастна, а вие щастливи. Но да се вържете към EURIBOR, когато той е нула е безумно.

Разбира се има и хипотеза euribor + 5% да се окаже добра сделка, но това е само в случай, че очаквате България да се сгромоляса, вече да не е във валутен борд, да няма банки с чуждо участие, който се финансират именно при EURIBOR (а след фиаското с КТБ, делът на банките с чужди капитали нарастна) и въобще България вече да не е свързана с пазарните условия в ЕС,а например с тези в Русия. Примерно в Русия основната лихва (аналог на EURIBOR) е 9,5%, в Бразилия е 11%, в Китай е 6%, в Турция е 8%. Ако очаквате България да стане руска губерния и лихвените нива да станат руски, то кредита ви ще стане 9,5% плюс надбавка от 5%, ще е например 14,5%. Но вие ще сте фиксирани към EURIBOR с надбавка 5% или общо 5% и ще сте щастлив с ниска лихва, докато околните ще са при лихви около 15%. Разбира се, за да станат лихвите у нас като в Русия (съответно и инфлацията да не е отрицателна, а над 10%) трябва Путин да е превзел и България, което е малко невероятно.

Затова не е хубаво да се фиксирате, към нещо, което не може да пада, а може само да се качва или да стои, каквато би била лихва от EURIBOR + надбавка. Темата е многократно обсъждана, но щом получавам питане, значи няма проблем да се обсъди още веднъж.

Постингът е с аналитичен характер и не е препоръка за покупко-продажба на ценни книжа.

Вижте другите постинги от този блог за лични финанси:

Умни ли са красивите* жени?
Стратегиите в живота и вероятностите за успех

2.11.2014 г.

Когато парите ви станат много повече от финансовия ви акъл....

Защо някои бизнесмени фалират, защо милионерите от тотото и спортните звезди фалират, еми просто парите им са станали повече от финансовия им акъл.

Защо Майкъл Джексън остави 500 млн. долара дългове, когато почина, а певецът Боно от U2 е милиардер само от покупката в самото начало на акции от Facebook?

Ами единият може само да пее, другият може и да инвестира и знае що е то пари и как се управляват.

Наскоро един далечен познат, който е богаташ на около 50 годишна възраст ми каза „Марияне аз постоянно подтискам самочувствието си, че разбирам от пари, сделки и т.н. Познавам много бизнесмени, които са потомствени предприемачи и имат знанието на поколенията. Ето виж Цветан Василев, за кратко активите на банката му стигнаха милиарди и се оказа, че финансовата му компетентност не е достатъчна за управлението им“.

И наистина, от одитите на КТБ и от отчети преди това виждам, че мениджмънта на банката се е увлякъл да прави бизнес империя с краткосрочен ресурс, каквито са депозитите. После не са разделили баницата и айдеее, отиде коня в реката. В одитите пише, че огромен процент от вноските по-кредитите са с източник нови кредити.... Това не е устойчив модел. Примерът с КТБ е идеален, за мениджмънт с количество пари, които надхвърлят уменията.

Други готини примери. Пловдивчанин наследява 8 млн. евро и ги профуква загодина, нашумял случай.
Ами елементарно, момчето няма финансова култура. Да го кажем така, има култура да се оправя с 200 лв. на месец, и изведнъж му дават 16 млн. лв., еми няма да се справи, буквално ще се побърка. Затова казват „дай му пари и му гледай сеира“.

Друг масов случай са тото милионерите. След като издухат милиона са по-бедни и по-социално изолирани от преди. Има виц, който говори много „мъжът се прибира след полунощ пиян и казва „жена спечелих милион от тотото ставай“, тя „ура, но скъпи нека да празнуваме утре“, той: „какво утре, ставай и си заминавай“

Тоест милион от тотото може да разруши социалната ти среда. Освен това ти нямаш умения да управляваш тези пари и най-вероятно ще си купиш пасиви, а именно кола (често на изплащане, дори да си милионер), гъзарска къща и т.н. Но като парите свършат, ще си си взел джипка, която харчи 20 на сто, застраховката й е огромна, освен това къщата ти ще иска градинар и т.н. Няма да искаш да се върнеш от уиски на обикновена ракия и ще изживееш драмата на живота си, защото ще си беден и сам, тъй като обкръжението ти е обидено, че на единия си дал 1 000 лв., а на другия само 999 лв.

Друг масов случай с много пари и малко финансов акъл е спорта. Разказаха ми, че една от звездите на световното по футбол САЩ’94 сега дава под наем шезлонги и чадъри в Гърция (не през зимата разбира се). Пълно е с истории на спортисти богаташи, които след кариерата си нямат и петак, защото добри приятели ги завличат с невероятни бизнес предложения.

Дори имало цял сегмент от бизнесмени, който правят сделки само с богаташки деца, защото често родителите са забравили да им дадат финансов акъл, но са им дали доста пари.

Чувал съм и за хора, които рязко са забогатели от малко до 1-2-10 млн. лв., например поради имотния бум или борсовия бум (при цените на акциите) до 2007 г. Например един от 700 лв. ги увеличил до 400 000 лв., защото акциите на Холдинг Пътища АД се увеличиха 1 000 пъти, а той е хванал само 500-600 пъти. После обаче акциите на това дружество се сгромолясват до няколко стотинки на акция и той губи всичко. И т.н. В такъв момент главозамаялия се човек се чувства гений, който знае много и тепърва ще направи нови ако не 500 пъти, то поне 10 пъти. А е можело нещата като тръгнат надолу да си каже „имах 400 000 лв., сега са 100 000, но поне е нещо добро, да продам“, не и айде на нулата. Човек трябва да се стегне и да си каже „за нула време много ми вървеше, дай да направя нещо, да диверсифицирам (да сложа яйца и в друга кошница), да сложа малко на депозит в банката, докато измисля нещо“ и т.н.

Или си се предоверил на някой човек, той почва да прави странни сделки и се омотава в загуби, които за твоя сметка.

Или си тръгнал от нулата, твоето семейство няма финансов опит и ти стигаш до някъде, но знай, че лесно ще паднеш, защото може да е въпрос на късмет, който свършва. Трудно ще задържиш спечеленото, ако не тренираш мозъка си.

Валидно е и обратното. Не можеш да забогатееш, ако имаш акъл да изкарваш и управляваш 1 000 лв. на месец. Трябва да имаш знанията и компетентността за повече и те рано или късно ще дойдат при теб, и не само че ще дойдат, но и ще ги познаеш и приемеш. Иначе ще почукат на вратата ти и ти ще ги изпратиш като нежелани гости.

Затова финансовата култура е много важна. И това не е само да знаеш какво е кредит, депозит и т.н. Не само да знаеш, какво е пасив и какво актив и кога едното преминава в другото. Не само да не се лъжеш по акъла на другите. Не само да се научиш да мислиш. Но и да действаш и постоянно да се учиш. И постоянно да четеш и постоянно да мислиш и постоянно да търсиш възможност да говориш с по-умни от теб. И постоянно да си задаваш въпроси. И постоянно да се опитваш да трупаш опит, чрез четене и мислене, тоест да се учиш от чуждия опит, а не като маймуните само от своя.
Отдясно ще видите: "Известяване за нови публикации" чрез e-mail. Моля използвайте опцията за бъдещите публикации.

Вижте другите постинги от този блог за лични финанси:

Умни ли са красивите* жени?
Стратегиите в живота и вероятностите за успех

24.11.2014 г.

На кои въпроси, трябва да си отговорим, когато започваме инвестиция?

20.11.2014 г.

Защо е грешка да изтеглите кредит вързан към EURIBOR?

2.11.2014 г.

Когато парите ви станат много повече от финансовия ви акъл....

24.11.2014 г.

20.11.2014 г.

2.11.2014 г.