Защо индексите бият фонд мениджърите в над 80% от случаите?

Индексите (чрез ETF's) са с по-добро представяне от активно управляваните фондове в дори над 90% от случаите, поради ред причини.

1 - Обикновено хората са смели на върха и тогава влагат много, включително на кредит. А на дъното не само, че не купуват, а и продават панически. Съответно това се отразява на фонд мениджърите. На върха те са залети с пари, а на дъното има тегления от фондовете. Това убива доходността на фондовете. Защото никой фонд мениджър не връща хората с пари....

2- Индексите имат твърдо правило за промяна на състава. А именно поевтинелите компании изпадат от него и на тяхно място влизат нови звезди (поскъпнали компании). Например съставът на Dow Jones днес, няма почти нищо общо със състава му преди 30 години. Хората обикновено не продават "падащите звезди" или т.н. "умрели коне", а напротив, дори ги купуват, защото психологически е по-приемливо да купиш нещо поевтиняло, а не нещо поскъпнало. Купуващият поевтиняло мисли, че купува с отстъпка и че дори инкасира печалба на момента. За да купиш нещо поскъпнало се иска смелост, която малцина имат.

И как в такава ситуация индексите няма да побеждават доходността на фонд мениджърите и обикновените хора?

Затова е добре да се влага всеки месец равна сума, а не както ни скимне, водени за носа от страха и алчността. Но това също е много трудно,

3 - защото при върховете на индексите, всичко е в рози, а именно нашите доходи, кредитният ни рейтинг (банките ви издирват, за да ви дадат пари) и можем да влагаме вповече. При дъното на индексите (поради криза), нищо чудно да сме уволнени и да сме в нужда от пари..... и нищо чудно банките пак да ни издирват, но за да си искат парите обратно

Затова почти няма измъкване от омагьосания кръг. Единствено с много дисциплина, опит и мислене можете да прецените, кога да купувате и кога да бъдете търпеливи.

4 - добавете и натискът на тълпата, а именно при върховете, ако не купувате още или ако (не дай боже) разпродадете, ще сте глупакът в очите на другите. На дъното, ако купувате пак ще сте глупак (без значение, дали ще се смеете последен). Повечето предпочитат да се движат със стадото. Има виц, разказан от Алекси Андонов, който е "срещат се двама спекуланти, фалирали след последната криза. Първият пита 'какво правиш ти, аз спрях да търгувам', а вторият отговоря 'аз още съм на пазара, но не казвай на жена ми, тя си мисли, че съм пианист в публичен дом'. Е когато е по-морално приемливо да работите в публичен дом, отколкото да купувате акции, то тогава трябва да се купуват акции. Но малцина имат волята да се отделят от стадото и буквално да вървят срещу него. Още по-сложно е, защото вие трябва да вървите със стадото по целия тренд (основната пазарна тенденция (ръст или спад)), но да се отделите от стадото, точно когато трябва.

Затова остава да се ползва ETF, например SPY върху S&P 500, но какво да правите, ако ви увеличат заплатата двойно и вие увеличите вноската си в пазара двойно, а се окаже, че това е върхът на цените? За съжаление няма механично правило, което да ви спаси напълно, но все пак е по-добре равномерно влагане в пазара, отколкото еднократно, защото еднократното е много вероятно да е на върха. Но все пак е добре да разпределяте равномерно вложенията. Например ако доходите ви се увеличат 2 пъти, увеличете и вноската 2 пъти, тоест спазвайте % от доходите. Ако получите много пари наведнъж, тогава вложете парите на части.

Вижте другите постинги от този блог за лични финанси:

Какъв апартамент да купя? Едностаен, двустаен или тристаен, ако още не съм женен и нямам деца?

Качествени публикации от Коментари на Investor.bg

Българинът още работи много ангария (безплатно)
И без това за децата се харчат пари, защо да не "минават" през тях?
Първо работата, после удоволствията, първо важното и трудното, после лесното и маловажно
Защо Южна Европа (вклю. България) е бедна

Трябва да платите 11,9 млн. лв., за да спечелите шестица от 6 от 49, която може да донесе само 1 млн. лв....

Умни ли са красивите* жени?
Стратегиите в живота и вероятностите за успех

Как да си изберете съпруг, с когото ще сте добре финансово?
Защо хората инвестират в неща с вероятност за успех под 70%?
Доброволна делба на наследство - стратегии
Защо българинът учи синовете си да лапат ... ауспуси ?!? Споделяне на знание или да обменим хитрините в живота
Фонд Ремонти – доказателство, че българинът не разбира жилищната инвестиция

5 примера за желязна финансова дисциплина или как да спасим парите си от себе си
Финансови задачи, които всеки трябва да може да реши
Батя: Непоправим оптимист съм за БФБ и за България като цяло
Анкета за пречките пред финансовото щастие
Как се започва с инвестиции в български акции?
Имате ли списък с притежанията си и класирате ли ги по доходност и риск?
FOREX - един от масовите начини да си загубиш парите, времето и живота
А. Андонов: Тестът за добрия инвеститор е дали може да продава на загуба
Спредът или ужасът на пазарите, това което ви отказва да купувате и продавате!
Този, който цял ден работи, няма време да печели пари - Джон Рокфелер
Моделът на Уорън Бъфет е лесен и достъпен дори за хора с 1 000 лв.
Трябва да спестявате поне 30% от доходите си, за да имате достойна пенсия
Смисълът на търговията и защо всеки трябва да е търговец
Дали ставам по-богат или по-беден с всеки изхарчен лев?
Кой е най-бързият начин за осигуряване на пари (ликвидност)?
На лов за Ментор, или кой да ни научи на нещо?
Кой е най-бързият начин за осигуряване на пари (ликвидност)?
„Бързо дошли, бързо отишли“ или кога хората са максимално глупави (заслепени)
Пари назаем - 11 причини, защо да не даваме
6-те мислещи шапки – или как да започнем да мислим
Как да изкарвате повече? Може би да работите на 4-часов ден, но на две или три места
Защо се помнят първите 10 000, 100 000 и 1 000 000 лв., после е лесно
Странни, но ефективни и забавни начини за спестяване
Безработна си купува GSM за 1 200 лв., да в България е нормално

Виновен ли е Кийосаки за слабата световна икономика? Вдигането на летвата, основен проблем пред повишение на личното богатство

Ето как типичният българин харчи 100 000 лв. за нула време

Смисълът на спестовната животозастраховка в два реда
А. Андонов: Вещоманите рядко могат да управляват парите си рационално
С чорбаджията ортак не ставай, на бедния пари не давай и на жена си нищо не казвай
Кредитната карта е уникален продукт, който трябва да се притежава
Когато парите ви станат много повече от финансовия ви акъл....

Тото, лото, лотария, 6 от 49 и други, които са безсмислени според мен
На кои въпроси, трябва да си отговорим, когато започваме инвестиция?
Колко скъпа кола мога да си позволя?
Потребителски кредит: Как банките твърдят, че ви дават 10 000 лв., а ви дават само 3 270 лв. или с 67% по-малко
Как да защитите имотите си от кражба?


Отдясно ще видите: "Известяване за нови публикации" чрез e-mail. Моля използвайте опцията за бъдещите публикации

Любима книга: Нова земя на Екхарт Толе, можете да я свалите във формат txt оттук
Също така книгата Спокойният ум.